همزمان با افزایش تنشهای ژئوپلیتیک نوسانات شدید بازارهای مالی، بحث انتخاب بهترین بازار برای حفظ ارزش سرمایه دوباره مورد توجه قرار گرفته است.
حمید اسدی، کارشناس بازارهای مالی، با بررسی عملکرد بازارهای مختلف طی ۲۰ سال گذشته، معتقد است سرمایهگذاران باید بیش از گذشته بر نقدشوندگی داراییها، مدیریت ریسک و امکان خروج سریع از سرمایهگذاری تمرکز کنند.
مسکن، بازنده رقابت بازارها
به گفته این کارشناس، بررسی بازدهی بازارها از سال ۱۳۸۵ تا تیر ۱۴۰۵ نشان میدهد که طلای ۱۸ عیار با رشد حدود ۱٬۲۵۰ برابری، بهترین عملکرد را در میان بازارهای سرمایهگذاری داشته است. پس از آن، سکه با بیش از ۱٬۰۰۰ برابر رشد و شاخص کل بورس با حدود ۵۴۴ برابر افزایش قرار دارند. در همین بازه، قیمت دلار حدود ۱۹۶ برابر و متوسط قیمت مسکن تهران تنها حدود ۱۵۸ برابر افزایش یافته است؛ آماری که نشان میدهد برخلاف تصور رایج، بازار مسکن در بلندمدت پربازدهترین گزینه سرمایهگذاری نبوده است.
اسدی همچنین به هزینهها و ریسکهای پنهان سرمایهگذاری در بخش مسکن اشاره کرد و گفت مالیات، هزینههای نقلوانتقال، مسائل حقوقی، محدودیتهای قانونی و نقدشوندگی پایین، از مهمترین چالشهای این بازار محسوب میشوند. به گفته او، فروش یک ملک در شرایط رکودی ممکن است ماهها زمان ببرد و حتی با کاهش قیمت همراه شود.
این کارشناس تأکید کرد بخش مهمی از رشد اسمی قیمت مسکن نیز ناشی از تورم، کاهش ارزش پول ملی و محدودیت عرضه بوده و نباید آن را معادل بازدهی واقعی دانست.
طلا، جذابترین گزینه سرمایهگذاری
به اعتقاد اسدی، بازار طلا علاوه بر بازدهی تاریخی بالاتر، به دلیل نقدشوندگی مناسب، امکان سرمایهگذاری با مبالغ کمتر و هزینههای پایینتر نگهداری، برای بسیاری از سرمایهگذاران گزینه جذابتری محسوب میشود.
او در پایان توصیه کرد در شرایط پرریسک فعلی، سرمایهگذاران از تمرکز سنگین سرمایه در بازار مسکن پرهیز کرده و با رعایت اصول مدیریت ریسک و دوری از رفتارهای هیجانی، سبدی متنوع با تأکید بر داراییهای نقدشونده تشکیل دهند.
