مؤسسه مودیز آنالیتیکس (Moody’s Analytics) سقوط بازار ارزهای دیجیتال را در میان ۲۷ شوک احتمالی اقتصاد جهان طی ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده قرار داده است. براساس ماتریس ریسک این مؤسسه که مارک زندی، اقتصاددان ارشد مودیز، منتشر کرده، اگرچه احتمال وقوع ریزش بازار کریپتو قابل‌توجه ارزیابی شده، اما پیامدهای آن برای اقتصاد گسترده‌تر جهان احتمالاً محدود خواهد بود.
این ارزیابی در شرایطی منتشر شده که هزینه بالای استقراض، سرمایه‌گذاری‌های سفته‌بازانه را تحت فشار قرار داده است. همچنین، تشدید ریزش بازار سهام می‌تواند افت قیمت ارزهای دیجیتال را عمیق‌تر کند. استفاده گسترده از معاملات اهرمی نیز با افزایش لیکوییدیشن‌های اجباری، احتمال تشدید نوسانات و زیان معامله‌گران را بالا میبرد.
بااین‌حال، مودیز چهار تهدید مهم‌تر را شناسایی کرده که ظرفیت بیشتری برای ایجاد اختلال در اقتصاد جهانی دارند: ریزش سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک مرتبط با ایران، آشفتگی بازار اوراق قرضه و اشتباهات سیاست‌گذاری فدرال رزرو.
در بازار اوراق قرضه آمریکا نیز نشانه‌هایی از نوسان دیده می‌شود؛ به‌طوری‌که بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله ابتدا به ۵.۳۱ درصد رسید و سپس به محدوده ۴.۹۹ درصد بازگشت.
مارک زندی معتقد است فدرال رزرو نباید در نشست اکتبر نرخ بهره را دوباره افزایش دهد. پس از افزایش نرخ بهره به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد در سپتامبر، معامله‌گران طبق داده‌های ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، تنها ۱۰.۵ درصد احتمال برای افزایش مجدد نرخ بهره در اکتبر در نظر گرفته‌اند.
تصمیم فدرال رزرو می‌تواند بر مسیر کوتاه‌مدت بازار کریپتو اثر بگذارد؛ بااین‌حال، تداوم تورم و احتمال انقباض پولی بیشتر همچنان از ریسک‌های مهم پیش روی سرمایه‌گذاران هستند.
